CM9 Les pensions livrées : Des méthodes avancées pour une meilleure gestion de la trésorerie

Jouer la video

  • Tunis
  • Du 22-07-2019 au 26-07-2019
  • 1 650 €
  • Objectifs:
        • Maitriser le montage juridique et financier de la pension livrée (Repo)
        • Optimiser le choix des instruments de gestion de trésorerie
        • Appréhender les risques inhérents aux pensions livrée
        • Savoir utiliser les techniques de maitrise de risques (haircut, appels de marges, calcul du solde de résiliation, etc.)
  • Programme:
        Jour 1 : Généralités et caractéristiques du marché du Repo :
        • Définition de la pension livrée
        • Nouveau contexte financier
        • Utilisateurs et leurs motivations (Banque Centrale, Banques, autres opérateurs)

        Jour 2 : La fonction de l'intermédiation de la pension livrée :
        • Termes de l'opération : conventions, maturité, taille, clearer
        • Les produits éligibles
        • Le marché de gré à gré et les plateformes électroniques

        Jour 3 : Le montage technique :
        • Valorisation (pricing) des obligations du Trésor
        • Analyse des risques inhérents à la pension livrée
        • Présentation et fonctionnement du Repo tripartite

        Jour 4 : Méthodes de réduction de risques
        • Marge initiale de sécurité
        • Appels de marges
        • Les défaillances

        Jour 5 : Pricing, stratégies et gestion :
        • Pratique des opérations de pension livrée
        • Les déterminants du taux de la pension livrée
        • Coût de portage et arbitrage
        • Stratégies induites sur le marché monétaire
        • Stratégies possibles sur le marché obligataire
        • Les méthodes de comptabilisation