CM4 Le marché obligataire : Calcul des rendements et risques d'un portefeuille

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  • Tunis
  • Du 08-04-2019 au 12-04-2019
  • 1 650 €
  • Objectifs:
        • Comprendre le marché obligataire et ses intervenants
        • Maîtriser les caractéristiques et étapes d'une émission obligataire
        • Savoir pricer une nouvelle émission
        • Connaître les techniques de syndication
        • Savoir mesurer le risque de taux de l'obligation
        • Maîtriser la couverture du risque de taux d'intérêt
        • Appréhender les structures et la stratégie de la gestion de la dette
  • Programme:
        Jour 1 : Fondamentaux des obligations :
        • Chaîne du marché primaire : de l'émetteur à l'investisseur
        • Le marché des titres de créances
        • Construction de la courbe des taux
        • Valorisation et composition du rendement

        Jour 2 : Caractéristiques d'une émission :
        • Facteurs influençant le lancement d'une émission
        • Marché visé : public / privé / retail / institutionnel
        • Taille, liquidité, plates-formes de trading électroniques
        • Le marché obligataire Tunisien

        Jour 3 : Techniques de syndication :
        • Syndicat (rôle et formation)
        • Structure de syndicat
        • Book building ou bought deal
        • Pot system / Retention,
        • Split economics / Success fee

        Jour 4 : Pricing d'une émission :
        • L'obligation, son pricing et ses risques
        • Notions de pricing primaire
        • Facteurs impactant le prix
        • Utilisation des swaps de taux et de devises

        Jour 5 : Gestion de la dette : offre de rachat et d'échanges :
        • Aspects à prendre en considération : notation, comptabilité,fiscalité
        • Structures et stratégie
        • Documentation